這幾年，上市公司與私募越發親近，設立私募基金、認購私募產品份額。他們的“如意算盤”打得越來越精：既看重拓展新興產業，發展主營業務或轉型，同時想要獲取較好的投資收益，通過理財提高資金使用效率。上市公司積極與私募合作投資，在基金業協會備案登記私募產品，成為近年來私募管理規模快速增長的重要推手之一。而對于私募來說，也渴望獲得更多資金，成為他們跟上市公司合作的動力。
上市公司與私募合作
助推私募規模大增長
中國基金報記者發現，現在上市公司參與設立私募基金、在基金業協會備案，以及認購私募基金產品等現象越來越普遍。7月7日，凱利泰公告稱，與云南信托、上海淳元資產共同參與設立并購基金寧波淳元股權投資合伙企業，已在協會完成備案手續。7月4日，佳都科技公告稱，全資子公司深圳佳都創匯投資登記成為私募基金管理人。6月29日，宇通客車公告稱，擬投資不超過2億元，由子公司投資寧波梅山保稅港區智度惠真股權投資中心。5月20日，青海春天公告稱，旗下公司認購望正恒泰私募證券投資基金，認購金額為3億元。
今年以來，還有美年健康、寧波高速、碳元科技、合眾思壯、金字火腿等眾多上市公司發布了與私募基金相關的公告。記者梳理了一下大概有幾種情況：一是上市公司設立私募公司，與私募合作設立產業、并購基金，投資相關產業，發展主營業務或謀求轉型；二是上市公司以自有資金認購私募基金份額，進行二級市場股票投資或一級市場股權投資，獲取收益；三是上市公司與私募簽訂業務咨詢、財務顧問、市值管理等合作協議，比如開展員工持股計劃，委托私募設立基金進行管理，等等。
記者查閱公告發現，這些由上市公司參與設立的私募公司、私募基金，現在絕大多數在基金業協會進行備案登記，成為近年來私募管理規模快速增長的重要推手之一。深圳某私募分析人士表示，上市公司往往資金量很大，私募的萬億規模里，這類基金貢獻不小。
投資產業+理財相結合
上市公司和私募互利互惠
上市公司與私募如此親近，格上理財分析師雷蕾認為成本是一個重要原因。對上市公司來說，直接設立私募或者與私募合作，需要投入的成本并不多，但如果做得成功對其業務會大有裨益。如私募投資的某些優質項目，發展成熟后最終可能被上市公司收購，實現產業上的整合，增強公司實力；同時公司也可以將部分閑置資金交由私募基金打理，獲取穩健收益；此外也有部分上市公司計劃向金控平臺轉型，開始布局私募。
不過，上海一位私募基金研究員則認為，上市公司作為實業資本投資私募，很大一部分原因是實業的資本回報率較低，私募的收益可能會更高一些。“據我所知，有些上市公司把錢交給私募，包括一些做股票、債券的績優私募基金，目的是通過理財獲取好的收益，提升資金使用效率。”
對于上市公司來說，設立投資私募基金，獲取投資收益只是一小部分，主要目的是加深對投資項目的理解，與項目建立關系，使得項目更加豐富。“現在新興產業、項目層出不窮，需要不斷挖掘投資，做好項目儲備。”
從私募機構的角度來看，與上市公司合作在一定程度上能夠快速提高品牌影響力，對私募自身發展有利。同時，在公司成立之初如果能夠獲得上市公司投入的資金，可以減輕公司運營壓力。
