最高人民法院于2019年6月21日（星期五）下午3時30分舉行新聞發(fā)布會，最高人民法院審委會專職委員劉貴祥、證監(jiān)會副主席李超、最高人民法院民二庭庭長林文學(xué)介紹《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》，并答記者問。發(fā)布會由最高人民法院新聞發(fā)言人李廣宇主持。
以下為發(fā)布會文字實錄：
李廣宇：女士們、先生們，各位媒體朋友們。大家下午好，歡迎參加最高人民法院新聞發(fā)布會。今天將要發(fā)布的是最高人民法院《關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊改革提供司法保障的若干意見》（以下簡稱《意見》），我們很榮幸的邀請到了最高人民法院審判委員會專職委員劉貴祥先生，中國證監(jiān)會副主席李超先生，最高人民法院民二庭庭長林文學(xué)先生出席今天的新聞發(fā)布會。
大家知道，在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是中央實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，深化資本市場改革的重要舉措，上周也就是6月13日，科創(chuàng)板正式開板，標(biāo)志著這一重大改革任務(wù)的落地實施，也牽引著眾多科創(chuàng)企業(yè)、投資者、業(yè)界人士的視線。最高人民法院此次《意見》的發(fā)布實施正是為認真貫徹落實中央重大決策部署，充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，更好的為科創(chuàng)板這片改革試驗田保駕護航。
人民法院將如何保障證券市場的改革創(chuàng)新之舉，如何推進證券期貨糾紛多元化解，投資者的權(quán)益又將得到什么樣的保護？我想這些都是在座各位媒體都非常關(guān)注的問題，接下來我們就有請劉貴祥專委為大家詳細介紹《意見》的主要內(nèi)容。
劉貴祥：各位記者朋友，同志們，大家下午好。衷心的歡迎和感謝各位出席今天的新聞發(fā)布會，也借這個機會感謝媒體朋友們長期以來對人民法院證券審判工作的關(guān)注和支持。
證券審判是人民法院審判工作的重要組成部分，也是人民法院服務(wù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、保障資本市場持續(xù)健康發(fā)展的重要抓手。在上海證券交易所（以下簡稱上交所）設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制, 是中央實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略、推進高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措，也是深化資本市場改革的重要安排。6月13日，科創(chuàng)板正式開板。為充分發(fā)揮人民法院審判職能作用，認真貫徹落實中央關(guān)于設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大決策部署，我院研究制定了《意見》，并于今日正式發(fā)布實施。下面，我簡要向大家介紹一下《意見》起草和出臺的基本情況。
一、關(guān)于《意見》的起草背景和指導(dǎo)思想
中央經(jīng)濟工作會議提出，資本市場在金融運行中具有牽一發(fā)而動全身的重要作用，要通過深化改革，打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。2018年11月5日，習(xí)近平總書記在首屆中國國際進口博覽會開幕式上宣布在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制，這充分體現(xiàn)了以習(xí)近平同志為核心的黨中央對資本市場改革發(fā)展的高度重視和殷切希望。2019年1月23日，習(xí)近平總書記主持召開中央全面深化改革委員會第六次會議，審議通過了《在上海證券交易所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制總體實施方案》。隨后，最高人民法院黨組會議決定，要圍繞在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制的重大改革任務(wù)，深入調(diào)研司法服務(wù)需求和可能涉及的法律問題，為證券發(fā)行改革提供司法保障與服務(wù)。經(jīng)過充分的調(diào)研，并在廣泛征求證監(jiān)會等相關(guān)部門意見的基礎(chǔ)上，正式出臺了本《意見》。
本《意見》是最高人民法院歷史上首次為資本市場基礎(chǔ)性制度改革安排而專門制定的系統(tǒng)性、綜合性司法文件。《意見》堅持以習(xí)近平新時代中國特色社會主義思想為指導(dǎo)，認真落實習(xí)近平總書記關(guān)于資本市場的一系列重要指示批示精神，立足司法審判職能作用，落實資本市場法治化改革方向，妥善應(yīng)對涉科創(chuàng)板糾紛中的新情況、新問題，把保護投資者合法權(quán)益、防范化解金融風(fēng)險作為證券審判的根本任務(wù)，為加快形成融資功能完備、基礎(chǔ)制度扎實、市場監(jiān)管有效、投資者合法權(quán)益得到有效保護的多層次的資本市場體系營造良好司法環(huán)境。
二、關(guān)于《意見》的主要內(nèi)容
《意見》共有四部分，十七條措施，我向各位記者重點介紹三個方面的內(nèi)容。
一是針對本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見。全國人大常委會決定授權(quán)在股票發(fā)行注冊制改革期間調(diào)整適用《中華人民共和國證券法》，將股票發(fā)行上市由原來的證監(jiān)會核準改為上交所審核和證監(jiān)會注冊。為保障發(fā)行制度改革順利推進，根據(jù)最高人民法院關(guān)于上海金融法院案件管轄的規(guī)定，以上海證券交易所為被告，或者第三人與其履行職責(zé)相關(guān)的第一審金融民商事案件和行政案件仍然由上海金融法院集中管轄，就是說在設(shè)立上海金融法院的時候，最高人民法院對金融法院的管轄問題有一個批復(fù)，在這個文件里面，對集中管轄的問題，也就是以發(fā)行機構(gòu)為被告或者第三人的，與其刑事職責(zé)有關(guān)的糾紛，由上海金融法院集中管轄，在文件里明確了。為了統(tǒng)一裁判標(biāo)準，積累和總結(jié)審判經(jīng)驗，培養(yǎng)更為專業(yè)的審判隊伍，現(xiàn)在對科創(chuàng)板上市企業(yè)的證券發(fā)行糾紛、證券上市合同糾紛、證券欺詐糾紛等一審的民事案件在這個《意見》里面規(guī)定也由上海金融法院試點集中管轄，也就是說在原來集中管轄范圍的基礎(chǔ)上，又進一步根據(jù)試點的需要擴大了上海金融法院集中管轄的案件范圍?！兑庖姟返?條明確了發(fā)行人在交易所發(fā)行審核環(huán)節(jié)的欺詐民事責(zé)任的認定標(biāo)準，明確發(fā)行人回答問題環(huán)節(jié)的陳述也是信息披露文件的組成部分。本《意見》第4條提出，對于證券交易所經(jīng)法定程序制定的科創(chuàng)板發(fā)行上市和持續(xù)監(jiān)管等業(yè)務(wù)規(guī)則，只要與現(xiàn)行法律規(guī)定不存在不一致的情況，都作為裁判的依據(jù)。民事責(zé)任追究是促進信息披露義務(wù)盡責(zé)歸位的重要一環(huán)，所以本《意見》第5條從落實以信息披露為核心的股票發(fā)行制度改革的角度對發(fā)行人、保薦人、證券中介機構(gòu)的信息披露民事責(zé)任認定進行了體系化的規(guī)定。根據(jù)全國人大常委會對進行股票發(fā)行注冊制改革的授權(quán)和公司法第131條的規(guī)定，這個《意見》第6條從審判的角度認可科創(chuàng)板上市公司在上市前經(jīng)股東大會特別決議作出的差異化表決安排，尊重科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建以科創(chuàng)新特點相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)，在司法的層面上首次肯定了“同股不同權(quán)”的公司治理安排。
二是針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實措施。在刑事審判方面，《意見》第8條對各級法院嚴厲打擊干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了明確要求，發(fā)行人與中介機構(gòu)合謀串通騙取發(fā)行注冊，以及發(fā)行審核、注冊工作人員以權(quán)謀私、收受賄賂或者接受利益輸送的，要依法從嚴追究刑事責(zé)任；對于證券金融犯罪分子，提出要嚴格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度?！兑庖姟愤€提出，對于惡意騙取國家科技扶持資金或者政府紓困資金的企業(yè)和個人，要依法追究刑事責(zé)任。
在民事審判方面，《意見》第9條重點圍繞科創(chuàng)板信息披露特點和發(fā)行人內(nèi)部人參加新股配售等制度，對審理科創(chuàng)板證券欺詐民事案件進行了規(guī)定，提出在科創(chuàng)板上市公司虛假陳述糾紛案件的審理中，人民法院不僅要審查信息披露的真實性、準確性、完整性、及時性和公平性，還要結(jié)合科創(chuàng)板上市公司高度專業(yè)性、技術(shù)性特點，重點關(guān)注披露的內(nèi)容是否簡明易懂，是否便于一般投資者閱讀和理解，在此基礎(chǔ)上判斷是否存在誤導(dǎo)投資者的可能性；為落實科創(chuàng)板信息披露的要求，對發(fā)行人的高級管理人員和核心員工通過專項資產(chǎn)管理計劃參與發(fā)行配售持有上市公司股份的，推定其對發(fā)行人虛假陳述行為知情，對其相關(guān)虛假陳述的民事賠償主張，依法不予支持?！兑庖姟返?0條對“同股不同權(quán)”糾紛、不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易等公司類案件提出了處理意見；《意見》第11條、12條分別對誘使風(fēng)險承受能力與科創(chuàng)板交易不匹配的投資者入市交易和股票配資案件的審理進行了規(guī)定；為保護科技創(chuàng)新成果，《意見》第7條還對侵犯科創(chuàng)公司知識產(chǎn)權(quán)的案件審理提出了指導(dǎo)意見。
三是按照改革精神對完善與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度提出了司法改革措施。科學(xué)的證券民事訴訟程序是保障民事賠償責(zé)任落地的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。探索完善與注冊制相適應(yīng)的證券民事訴訟法律制度，也是本次改革的重要配套措施?！兑庖姟返谒牟糠职烟岣咄顿Y者的訴訟能力和人民法院的司法能力兩個方面作為基本進路，對人民法院推動完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機制提出了要求?！兑庖姟返?3條、14條、15條、16條分別在完善現(xiàn)有及有效利用現(xiàn)有證券的代表人訴訟制度、加強證券民事訴訟配套程序、依托信息化手段提高司法能力、推廣證券示范判決機制等方面都作出了具體司法措施要求，以降低投資者的訴訟成本，有效保護投資者的合法權(quán)益。
三、關(guān)于《意見》的貫徹落實
根據(jù)我國現(xiàn)有法律規(guī)定，投資者因證券違法行為所遭受的損失，主要依靠提起民事訴訟獲得賠償。作為資本市場法治化建設(shè)的重要參與者和踐行者，我們也深切感受到，證券審判在保護投資者合法權(quán)益、維護公開、公平、公正市場秩序方面發(fā)揮著越來越重要作用。各級人民法院要堅持改革創(chuàng)新，推進證券審判工作不斷取得新的進展。
一要尊重市場規(guī)律，創(chuàng)新證券民事訴訟體制機制。建立起一套能夠便利投資者訴訟、方便投資者維權(quán)的訴訟程序，是落實證券民事責(zé)任制度的關(guān)鍵。我們要立足于我國國情和資本市場規(guī)律，用足用好現(xiàn)行法律規(guī)定，解決證券民事訴訟中證券投資者舉證難和人民法院查證事實難、認證難等問題。證券審判要充分借鑒知識產(chǎn)權(quán)等專業(yè)領(lǐng)域的改革經(jīng)驗，引入專家證人、專家陪審員等更多專業(yè)力量參與審判案件，提高審判專業(yè)化水平。提高人民法院審判質(zhì)量和效率，借力中立專業(yè)第三方就證券侵權(quán)損失數(shù)額予以專業(yè)鑒定。我們還要重視通過信息化手段提高司法能力，研究開發(fā)建設(shè)全國法院證券審判工作信息平臺，減輕受訴法院的辦案壓力。要利用我國的體制優(yōu)勢，以現(xiàn)代信息科技為支撐，逐步形成符合中國國情、方便當(dāng)事人訴訟，有利于快速有效保護投資者合法權(quán)益的中國特色的證券訴訟模式。
二要加強政策引導(dǎo)，堅持把非訴糾紛解決機制挺在前面。自2016年我院與證監(jiān)會聯(lián)合建立證券期貨糾紛多元化解機制以來，經(jīng)過幾年的共同努力，證券期貨糾紛多元化解工作取得了顯著的成績。各級法院要繼續(xù)全面落實最高法院與證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于全面推進證券期貨糾紛多元化解機制建設(shè)的意見》，緊密依靠市場各方力量，充分調(diào)動市場專業(yè)資源化解矛盾糾紛，推動建立發(fā)行人與投資者之間的糾紛化解和賠償救濟機制。大力推廣證券示范判決機制，通過證券示范判決所確立的事實認定和法律適用標(biāo)準，引導(dǎo)其他當(dāng)事人通過證券期貨糾紛多元化解機制解決糾紛，加大對涉科創(chuàng)板矛盾糾紛特別是群體性案件的柔性化解力度。
三要優(yōu)化資源配置，加強證券審判隊伍專業(yè)化建設(shè)。我們將繼續(xù)加大對全國證券審判骨干的培訓(xùn)工作，積極探索與證券監(jiān)管部門聯(lián)合開展業(yè)務(wù)培訓(xùn)，進行相應(yīng)的業(yè)務(wù)交流，通過聘請證券監(jiān)管部門、證券期貨專家進行授課等方式，不斷提升培訓(xùn)效果。要進一步加強與證券監(jiān)管部門的人員、業(yè)務(wù)交流，通過聯(lián)合調(diào)研、研討等方式，拓展業(yè)務(wù)交流的廣度和深度，努力建設(shè)一支政治素質(zhì)過硬、專業(yè)水平優(yōu)良的證券審判隊伍。
各位記者朋友，目前我國證券市場有1.5億多投資者，證券市場與人民生活的聯(lián)系越來越緊密。依法保護好投資者合法權(quán)益，維護資本市場公開、公平、公正的良好秩序，既是人民法院的神圣職責(zé)，也是證券審判工作堅持以人民為中心理念的必然要求。在此，我真誠地希望各位繼續(xù)關(guān)心、支持和監(jiān)督證券審判工作，積極建言獻策，共同為建設(shè)一個誠信法治、高效有序的資本市場做出新的更大的貢獻！
謝謝各位。
李廣宇：謝謝劉貴祥專委的介紹，下面就請各位記者結(jié)合今天發(fā)布的內(nèi)容進行提問。按照慣例，提問之前請通報一下媒體名稱。
中國日報記者：我們注意到最高法院為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制專門制定了這次的司法意見，體現(xiàn)了對證券審判工作的高度重視?？刹豢梢哉埜魑活I(lǐng)導(dǎo)介紹一下近年來人民法院在證券審判方面相關(guān)的工作，效果如何？謝謝。
劉貴祥：我就剛才這位記者提到的問題做一個簡要回答。大家都知道，從國內(nèi)外資本市場的發(fā)展歷程來看，資本市場的健康發(fā)展，對資本市場秩序的維護，一個是證券的行政監(jiān)管，一個是司法審判，是兩支不可或缺的重要力量。長期以來，人民法院緊緊圍繞國家資本市場發(fā)展的大局，充分發(fā)揮司法審判職能作用，加強證券審判工作，取得了一些成效，對于維護我國資本市場的秩序，保護資本市場投資者的合法權(quán)益，促進資本市場的健康發(fā)展作出了積極的努力。我想主要有以下幾個方面。
第一，制定有關(guān)司法解釋和司法政策，統(tǒng)一證券審判相應(yīng)的尺度和標(biāo)準。多年來我們制定了司法解釋和司法性文件有40多部，大家可能比較熟悉的，比如說關(guān)于證券虛假陳述、民事賠償?shù)乃痉ń忉?，還有關(guān)于審理期貨糾紛案件的有關(guān)司法解釋，還有關(guān)于審理內(nèi)幕交易、泄漏內(nèi)幕信息犯罪案件、具體適用法律問題的司法解釋等等，這些司法解釋對于統(tǒng)一裁判尺度，約束審理證券糾紛案件、證券方面犯罪案件的自由裁量權(quán)發(fā)揮了重要的作用，也對有關(guān)方面有一個穩(wěn)定預(yù)期，有一個可預(yù)見的責(zé)任承擔(dān)，發(fā)揮了重要的作用。
第二，依法、高效、公平、公正的審理證券案件，保護投資者的合法權(quán)益。在審理案件方面，一方面我們審理了一批可能引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的案件，比如說我們化解處置了涉及到30多家證券公司風(fēng)險處置方面的案件，比如國債回購糾紛的系列案件，這批案件更多是針對一些可能引發(fā)的系統(tǒng)性或者是區(qū)域性風(fēng)險，涉及面比較廣。第二類案件是在全國有重大影響的一些典型案件，比如說具有代表性的綠大地虛假陳述案件，光大證券“烏龍指”內(nèi)幕交易案件，徐翔操縱市場刑事案件。通過這些大要案的審理，既依法嚴懲了證券犯罪行為，支持了投資者的合法合理賠償?shù)恼埱蠛椭鲝垼灿行ЬS護了上市公司證券經(jīng)營機構(gòu)等市場主體正當(dāng)經(jīng)營的合法權(quán)利。
第三，加強審判機構(gòu)建設(shè)，提升證券審判專業(yè)化水平。在黨中央的堅強領(lǐng)導(dǎo)下，2018年上海金融法院成立，得到了國內(nèi)外和業(yè)內(nèi)的廣泛贊許和好評；許多地方人民法院設(shè)立了專門的金融審判庭或者金融合議庭。這些專門的審判機構(gòu)和專業(yè)合議庭的設(shè)立，帶動了我們專業(yè)化的審判隊伍的壯大發(fā)展，也帶動了證券審判專業(yè)水準的提高。
第四，不斷創(chuàng)新證券審判工作機制，提高投資者維權(quán)的便利度。最突出的機制也是目前廣泛實施的，應(yīng)該是2016年最高法院和證監(jiān)會共同聯(lián)合進行證券期貨糾紛多元化解機制。經(jīng)過幾年工作，取得了明顯的成效，按照2018年的數(shù)據(jù)，我們通過這個機制化解了4.1萬件證券期貨糾紛，調(diào)解結(jié)案標(biāo)的額達到20多億元。2018年11月，最高法院和證監(jiān)會經(jīng)過研究，認為條件已經(jīng)成熟，在全國范圍內(nèi)全面推行證券期貨糾紛多元化解機制，力求在化解證券期貨糾紛方面、保護投資者合法權(quán)益方面日益發(fā)揮著重大作用。我們還要在現(xiàn)有法律框架下不斷完善證券民事訴訟制度和機制，根據(jù)這方面的要求，我們準備再進一步采取相應(yīng)措施。比如說與監(jiān)管部門和有關(guān)協(xié)會建立解決糾紛的信息化平臺，建立立、審、執(zhí)的證券糾紛的解決機制，打造一站式化解證券糾紛的機制和平臺，總的來說我們的一個出發(fā)點就是怎么能夠降低投資者的維權(quán)成本，加大違法者的違法成本，為我們維護投資者合法權(quán)益提供更加便利的條件和司法措施。
謝謝提問。
中央電視臺財經(jīng)頻道記者：我的問題是提給證監(jiān)會的李超副主席，我想問一下這次科創(chuàng)板在制度創(chuàng)新方面有哪些新的舉措？謝謝。
李超：關(guān)于科創(chuàng)板的制度創(chuàng)新問題，既然是制度創(chuàng)新就會面臨一系列新情況、新問題，不僅需要從制度、監(jiān)管方面采取一系列新舉措，更重要的是需要法律以及司法的支撐保障，今天我們看到最高人民法院出臺針對科創(chuàng)板的《意見》，我非常高興。在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制是中央的一項重大決策部署，證監(jiān)會、上交所以及各部門和各單位都非常支持，目前進展比較順利。
這次改革主要有兩個目標(biāo)：一個目標(biāo)是支持科技創(chuàng)新，要通過設(shè)立科創(chuàng)板支持我們國家的科技創(chuàng)新企業(yè)利用資本市場得到更好地發(fā)展，同時對于我們國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略起到更好支持引領(lǐng)作用。第二個改革的目標(biāo)是制度創(chuàng)新，特別是針對資本市場的一些基礎(chǔ)制度進行改革創(chuàng)新。這里面主要包括發(fā)行審核制度、承銷制度，以及信息披露制度、上市公司持續(xù)監(jiān)管制度、交易制度，還有退市制度等一系列基礎(chǔ)制度的改革。
制度創(chuàng)新改革的重中之重是發(fā)行審核制度改革，從核準制改變?yōu)樽灾啤Ｗ灾聘幼⒅貙π畔⑴兜囊螅瑢σ恍┠軌蚪唤o市場去判斷決策的事情，最大限度地交給市場，這是注冊制的要義。在具體制度創(chuàng)新設(shè)計中，注冊制大體分為兩個環(huán)節(jié)，第一個環(huán)節(jié)是在交易所發(fā)行上市審核，第二個環(huán)節(jié)是在證監(jiān)會注冊。注冊環(huán)節(jié)有嚴格的標(biāo)準和時間要求，給市場和發(fā)行主體一個明確的預(yù)期。同時，發(fā)行的一些基本條件，包括法律要求的基本條件，如公司治理、財務(wù)標(biāo)準等法定條件，是必須審核的，其他的更多的轉(zhuǎn)化為信息披露方面更加嚴格的要求。同時，科創(chuàng)板設(shè)置了包容性的上市條件，比如，還沒有盈利的企業(yè)在符合科創(chuàng)板條件的情況下，可以在科創(chuàng)板發(fā)行上市；又如特殊的股權(quán)結(jié)構(gòu)、紅籌架構(gòu)等。這次改革更加注重發(fā)行審核全過程的公開透明。上交所在這幾個月的審核問詢過程中全程公開透明，從受理到問詢等過程，不僅是時間方面公開透明，相關(guān)的內(nèi)容方面也是公開透明。我們也注重壓實中介機構(gòu)的責(zé)任，保證發(fā)揮好保薦人、證券相關(guān)的中介機構(gòu)、服務(wù)機構(gòu)“看門人”的作用。承銷定價方面，建立了一個以機構(gòu)投資者為主的框架。過去我們發(fā)行是傾向于個人投資者，這次科創(chuàng)板建立以機構(gòu)投資者為主的框架，包括詢價定價機制、戰(zhàn)略投資者配售機制，都向機構(gòu)投資者傾斜。當(dāng)然，也要注意發(fā)揮好行業(yè)自律的相關(guān)作用，強化市場的約束。在持續(xù)監(jiān)管方面，針對科創(chuàng)板建立有針對性的信息披露制度，強化對行業(yè)信息、技術(shù)信息、公司治理、經(jīng)營風(fēng)險業(yè)績波動等方面有針對性的信息披露制度。調(diào)整優(yōu)化科創(chuàng)板的股份減持制度、規(guī)范差異化的表決權(quán)制度、嚴格保薦機構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，建立靈活的股權(quán)激勵和高效的并購重組制度。
在交易方面，一是設(shè)有投資者適當(dāng)性要求，個人投資者要有50萬的凈資產(chǎn)加上兩年的證券交易經(jīng)驗，二是在漲跌幅限制方面作了改進，三是引入了盤后固定價格交易制度，四是優(yōu)化融資融券的交易機制，科創(chuàng)板股票上市的首日就可以作為融資融券標(biāo)的，可以開展融資融券業(yè)務(wù)。同時我們加強對股票異常交易行為的監(jiān)管，相關(guān)的標(biāo)準也已經(jīng)對社會公開。
在退市制度方面也作了相應(yīng)的改革，對單一的財務(wù)標(biāo)準退市作了擴展：包括重大違法違規(guī)，如信息披露方面的重大違法違規(guī)退市；財務(wù)方面有重大的問題，也有相應(yīng)的標(biāo)準要嚴格退市；同時這次也引入一些市場指標(biāo)作為退市的標(biāo)準，比如說市值、股價等等。這些上交所都已經(jīng)發(fā)布了相應(yīng)的標(biāo)準。這次退市制度改革還取消了過去的過渡期，不符合標(biāo)準的直接退市。
新華社記者：目前社會各界對金融領(lǐng)域特別是資本市場的違法違規(guī)成本過低問題一直比較關(guān)注，人民法院作為國家審判機關(guān)，請問在提高科創(chuàng)板市場的違法違規(guī)成本方面本次《意見》有哪些具體的安排？謝謝。
林文學(xué)：法治是資本市場繁榮穩(wěn)定的根基，維護公開公平公正的市場秩序是人民法院正確審判的重要職責(zé)，本次《意見》在提高市場主體違法違規(guī)成本方面主要從兩個方面作出安排：
一是著力構(gòu)建多維度的打擊證券犯罪機制。在刑事責(zé)任追究方面，《意見》第8條不僅就嚴厲打擊各類干擾注冊制改革的證券犯罪和金融腐敗犯罪提出了原則要求，還就加強法院與證券行政監(jiān)管部門、偵察機關(guān)協(xié)同配合作了安排?！兑庖姟返?條提出人民法院要加強與證券行政監(jiān)管部門刑事信息共享機制建設(shè)，旨在加強在證券違法行為的行政稽查、處罰和案件審判方面的合作溝通，落實對證券犯罪打早、打小、打疼的工作要求。該條還要求人民法院對于在證券案件審理過程中發(fā)現(xiàn)的有關(guān)涉嫌證券犯罪線索，應(yīng)當(dāng)及時向偵察部門反映并移送相關(guān)材料，努力形成打擊證券違法犯罪的合力。
二是強化違法違規(guī)市場主體的民事賠償責(zé)任，為落實以信息披露為核心的股票發(fā)行制度改革要求?！兑庖姟返?條、第9條根據(jù)科創(chuàng)板信息披露特點，對發(fā)行人、保薦人、證券中介機構(gòu)等信息披露義務(wù)人從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等信息披露違法行為依法應(yīng)承擔(dān)的民事賠償責(zé)任進行了系統(tǒng)的規(guī)定，為及時使違法違規(guī)市場主體付出法律代價，《意見》第9條還要求各級法院加大對證券行政處罰案件和民事賠償案件的執(zhí)行力度，發(fā)揮好司法強制執(zhí)行的震懾作用。針對特別表決權(quán)在科創(chuàng)板上市公司中可能存在的少數(shù)人控制、內(nèi)部人控制等公司治理問題，《意見》第10條提出了禁止特別表決權(quán)股東濫用權(quán)利的司法政策，在尊重“同股不同權(quán)”的同時做到“同股不同責(zé)”，為防止資金違規(guī)入市助漲助跌，《意見》第12條明確規(guī)定，對未取得特許經(jīng)營許可的互聯(lián)網(wǎng)配資平臺、民間配資公司等法人機構(gòu)與投資者簽訂的股票配資合同，人民法院應(yīng)當(dāng)認定合同無效。謝謝。
法制日報記者：我們注意到《意見》提出要把保護投資者的合法權(quán)益作為證券審判的根本任務(wù)之一，保護投資者的合法權(quán)益關(guān)系到老百姓的投資信心和投資安全。能否介紹一下《意見》在保護科創(chuàng)板投資者合法權(quán)益方面有哪些具體的司法措施？
林文學(xué)：投資者保護是證券法治建設(shè)的根本，《意見》從三個方面強化對投資者合法權(quán)益的司法保護。
一是明確證券公司誘使不適合投資者入市交易的民事責(zé)任。投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的制度設(shè)計是為了防止投資者購買與自身風(fēng)險承受能力不相匹配的金融產(chǎn)品而遭受損失。為此，科創(chuàng)板設(shè)有投資門檻，對于證券公司在為投資者提供科創(chuàng)板開戶服務(wù)時，降低投資門檻，誘使不適合投資者入市交易的，《意見》第11條規(guī)定，對證券公司因未履行投資者適當(dāng)性審查信息披露及風(fēng)險揭示義務(wù)，給投資者造成了損失，人民法院應(yīng)當(dāng)判令證券公司承擔(dān)賠償責(zé)任。
二是完善證券民事訴訟體制機制，降低投資者訴訟成本。根據(jù)立法進程和改革精神，全力配合和完善符合我國國情的證券民事訴訟體制機制，為克服證券侵權(quán)案件中原告眾多、分散、維權(quán)能力不足的問題，《意見》第13條，引導(dǎo)投資者用足用好現(xiàn)行代表人訴訟制度，鼓勵國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)設(shè)立的證券者保護機構(gòu)代表投資者提起訴訟，并代為參加案件審理活動，支持證券投資者保護機構(gòu)開展為投資者提供專門法律服務(wù)等證券支持訴訟工作。我們還大力推進信息化建設(shè)，實現(xiàn)證券案件網(wǎng)上無紙化立案，實現(xiàn)群體性訴訟立案便利化，依托信息平臺，完善群體訴訟統(tǒng)一登記制度，解決“適格原告”權(quán)利登記代表人推選等問題。為便利勝訴投資者及時拿到賠償款，推動建立投資者保護機構(gòu)輔助參與生效判決執(zhí)行的機制，積極配合相關(guān)部門和有關(guān)方面探索行政罰款、刑事罰金優(yōu)先用于證券民事賠償?shù)墓ぷ縻暯雍团浜蠙C制。
三是完善配套司法程序，提高投資者的舉證能力。在證券民事訴訟中，相對于違法違規(guī)主體，投資者在取得和控制關(guān)鍵證據(jù)方面往往處于弱勢地位。為此《意見》第14條要求，各級法院探索建立律師民事訴訟調(diào)查令制度，便利投資者的代理律師行使相關(guān)調(diào)查權(quán)，提高投資者收集證據(jù)的能力。研究探索適當(dāng)強化有關(guān)知情單位和個人對投資者獲取證據(jù)的協(xié)助義務(wù)，對拒不履行協(xié)助取證義務(wù)的單位和個人依法予以民事制裁。在這里特別需要說明的是，以上保護投資者合法權(quán)益的司法舉措，不僅僅適用于科創(chuàng)板投資者，對證券市場主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板等其他投資者維權(quán)案件也一起適用，以全面加強投資者合法權(quán)益的司法保護。謝謝。
中央人民廣播電臺記者：我想請李副主席從監(jiān)管部門的角度分析一下這個《意見》對于設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革到底有哪些意義？謝謝。
李超：最高人民法院從支持我國資本市場改革發(fā)展的大局出發(fā)，積極發(fā)揮司法保障的支持作用，專門出臺《意見》，這對于科創(chuàng)板注冊制的落地實施，妥善處理實施過程中可能會出現(xiàn)或者會遇到的新情況、新問題、新糾紛，都將會發(fā)揮非常重要的作用。同時，對維護科創(chuàng)板投資者的合法權(quán)益，保障科創(chuàng)板的順利運轉(zhuǎn)和正常秩序都將具有非常重要的意義。具體講：
第一，有利于為各項改革措施平穩(wěn)落地提供有力的司法保障?！兑庖姟繁容^系統(tǒng)、全面地規(guī)定了有關(guān)設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革的各項司法保障措施，形成了堅實有力的司法保障體系。比如通過強調(diào)“完善以信息披露為中心的股票發(fā)行民事責(zé)任體系”，與行政責(zé)任體系和刑事責(zé)任體系一起，構(gòu)成了更為完整的法律責(zé)任保障體系。通過明確對涉及科創(chuàng)板的第一審案件進行集中管轄，為保持監(jiān)管政策與司法裁判協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供了司法體制機制保障，通過對股東大會有關(guān)差異表決權(quán)決議效力的認可，為科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科創(chuàng)板創(chuàng)新特點相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)提供了司法支持，等等。
第二，有利于促進市場各方主體的歸位盡責(zé)?！兑庖姟穼ψ灾聘母镏邪l(fā)行人、中介機構(gòu)、投資者等相關(guān)各方的職責(zé)定位作了有針對性的規(guī)定和要求，進一步明確了相關(guān)市場主體的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，對保障發(fā)行上市信息披露文件的真實性、準確性、完整性，提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范發(fā)行上市交易和相關(guān)中介服務(wù)活動，提供了更加有力的法律支持。一是通過明確提出落實發(fā)行人及其相關(guān)人員的第一責(zé)任，強化發(fā)行人控股股東、實際控制人的法律責(zé)任等司法要求，確保了對欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、不披露重要信息等證券違法犯罪活動的依法從嚴懲治，有利于提高違法犯罪成本，為科創(chuàng)板試點注冊制提供良好的法治環(huán)境。二是通過強調(diào)證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)就專業(yè)業(yè)務(wù)事項履行特別注意義務(wù)，提高保薦人的履職要求等，進一步明確了中介機構(gòu)的核查把關(guān)職責(zé)，有助于強化市場約束和真正落實以信息披露為核心的注冊制改革要求。三是通過明確投資者“買者自負”原則，強化了證券公司投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，有利于進一步引導(dǎo)投資者提高風(fēng)險識別能力和理性投資的意識。四是通過明確科創(chuàng)板相關(guān)投資主體責(zé)任，規(guī)范股票信用交易活動，強化內(nèi)幕交易和操縱市場行為的民事賠償責(zé)任，進一步夯實了維護科創(chuàng)板市場穩(wěn)定的法律基礎(chǔ)。
第三，有利于切實有效保護投資人合法權(quán)益?！兑庖姟访鞔_將保護投資者合法權(quán)益作為證券審判的根本性任務(wù)之一。一方面，通過界定發(fā)行人、上市公司等各方主體對投資者應(yīng)負的義務(wù)，明確相關(guān)主體從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等證券違法行為的民事賠償責(zé)任，進一步夯實了投資者的權(quán)利基礎(chǔ)；另一方面，通過推動完善證券侵權(quán)糾紛案件的審判機制，注重完善并發(fā)揮代表人訴訟和示范判決機制的作用，推動符合中國國情和特色的證券集體訴訟和證券公益訴訟等與注冊制相適應(yīng)的民事訴訟制度機制，有利于為投資者維權(quán)提供更加便捷、高效的法律服務(wù)與保障。
長期以來，最高人民法院和各級人民法院為資本市場的改革發(fā)展和證券監(jiān)督管理執(zhí)法方面的相關(guān)工作給予了強有力的司法保障和全方位的支持，今天發(fā)布的《意見》是新的支持。這次《意見》的發(fā)布及時、迅速，覆蓋面也比較全面，我代表證監(jiān)會表示衷心的感謝。證監(jiān)會將全力支持和配合好最高人民法院，做好《意見》的實施工作。我相信有最高人民法院以及各方的支持，設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制后續(xù)的相關(guān)工作一定會做得更好。
